學習新證券法、切實加強投資者保護之淺析及實踐分享


發(fā)布時間:

2020-05-28

                  “誠實守信 做受尊敬的上市公司投資者保護專項行動系列宣傳文章

  學習新證券法、切實加強投資者保護之淺析及實踐分享

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  2020年3月1日,修訂后的《中華人民共和國證券法》(下稱《證券法》)正式生效,標志著資本市場正式跨入一個嶄新周期。本次《證券法》修訂歷時四年多、歷經(jīng)全國人大常委會四次審議后終于完成“大修”,同時本次修訂也是我國《證券法》實施20多年來最重要的一次修訂,注冊制入法、提高證券違法違規(guī)成本、完善投資者保護制度、建立健全多層次資本市場體系等事項意義重大、影響深遠。其中,信息披露、投資者保護均作為單獨專章內容予以發(fā)布,這也是本次證券法修訂的核心內容之一。
 
  在信息披露章節(jié)部分,核心修訂了:(1)在信息披露的原則要求中,基于真實、準確、完整、及時、公平等基礎上,新增了“簡明清晰、通俗易懂”的要求,以投資者為導向,減少過分冗余以及難以理解的信息給投資者閱讀公告帶來的障礙;(2)境內外同時披露,證券同時在境內境外公開發(fā)行、交易的,在境外披露的信息,應當同時在境內披露;(3)首次明確“同時向所有投資者披露”,再次強調、夯實了信披的公平性;(4)信披違規(guī)處罰提高,相較原證券法最高罰款60萬元,本次修訂大幅提高罰款金額,將對信息披露違法行為起到更有力度的威懾作用;(5)信披渠道拓寬,進一步明確了上市公司應當在證券交易場所的網(wǎng)站和符合國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定條件的媒體發(fā)布依法披露的信息,增加了互聯(lián)網(wǎng)渠道,讓投資者查閱公告更加及時、便捷。
 
  投資者保護,是資本市場工作中的重中之重,與促進企業(yè)融資等方面密不可分,需通過制度約束尋求最佳平衡狀態(tài)。2015年十二屆全國人大常委會第十四次會議第一次審議《證券法》修訂草案時指出,證券法修訂應堅持問題導向。本次修訂后的《證券法》“投資者保護”章節(jié)規(guī)定了諸多投資者保護制度,包括投資者適當性制度、促進現(xiàn)金股利制度、征集股東權利制度、債券持有人會議和債券受托管理人制度、先行賠付制度、證券民事賠償集團訴訟、支持訴訟、強調證券糾紛的調解制度等。本次修訂把“加強投資者保護”切實作為立法、修法的根本宗旨和使命,進一步完善投資者合法權益保護制度,較大幅度提高了投資者尤其是中小投資者的合法權益保護力度。
 
  信息披露和投資者關系管理,均是上市公司在資本市場規(guī)范運作的重要工具。首先,切實維護好投資者合法權益是一切工作的先決條件,多年來,云南白藥嚴格履行各項行為規(guī)范,做到信息披露的真實、準確、完整、及時、公平;此外,運用通訊、調研、訪談、參觀、產品體驗等多維度渠道,努力為投資者搭建立體化溝通平臺,積極傳遞公司的文化內涵、經(jīng)營情況、戰(zhàn)略導向,持續(xù)增強廣大投資者對公司的信心。
 
  2019年6月28日,深圳證券交易所發(fā)布了《關于深市主板上市公司2018年度信息披露考核結果的通報》,云南白藥考核結果為A,公司信息披露工作長久以來始終保持了高水準、規(guī)范化的運行。近兩年來,公司持續(xù)優(yōu)化投資者關系管理的資源調配,綜合提升投資者權益保護力度,2018年至今,累計接待國內外投資者近30批次近600人次,及時披露投資者調研材料50余份,參加瑞銀、招商、西南等策略會數(shù)十場,集中接待投資者、醫(yī)藥研究員超過200人次,組織10余場走進上市公司活動,向超過2000人次的投資者提供通暢的電話咨詢服務,為全球白藥投資者、股東提供立體化的直接溝通交流體系。2019年,公司重大決策事項頻頻出臺,在4次股東大會中,廣大股東尤其是中小股東的參會率及同意率都創(chuàng)下了歷年之最。
 
  未來,我們將不斷深入學習資本市場相關法律法規(guī)及規(guī)范性文件,繼續(xù)用“強迫癥”筑牢信息披露防線,為公司的規(guī)范運作保駕護航。同時,持續(xù)打造并維護與投資者更加暢達、良性互通的關系,切實維護好投資者合法權益,努力為投資者搭建立體化溝通平臺,不斷創(chuàng)新、優(yōu)化投資者關系管理的方法和模式,為維護公司聲譽負責,為保護投資者權益負責,全面踐行公司在資本市場上的莊嚴承諾與責任擔當。
 
  云南白藥集團股份有限公司
 
  2020年5月12日